【2026.10 更新】2026.11.1 起新的利率是：固定部分 1.40%，浮动部分年化 4.08%，算出来新买的话接下来半年的综合年化利率 5.51%。浮动部分中规中矩，固定部分虽然数字看着不大，却也是二十年来的最高值了！这个固定部分买入后会固定30年，浮动部分跟着通胀数据浮动，所以现在是个值得考虑下手买入的时机。利率历史见下文“近期利率历史”部分或这个网页。
近年来美国通胀率高企，然而普通的银行savings account利率不够能打，这让很多不愿意承担风险去投资股市和房产的朋友很受伤。然而其实随着官方通胀率变高，以前一个很一般、比较小众的产品，现在突然变的非常划算了，这就是 US Treasury Series I Savings Bonds (简称 I Bonds)。
产品简介
- 保本：Series I Savings Bonds 是一种由 US Treasury（美国财政部）发行的特别的债券，虽然它没有那种银行的FDIC保险，但是美国财政部违约的概率和FDIC体系崩溃的概率大致相当，可以认为是保本的。
- 利率的计算：利率由两部分组成，fixed rate 和 inflation rate，总利率的计算公式见下方。其中 fixed rate 部分购买bond后30年永远不变；inflation rate 部分是浮动利率，绑定CPI index。利息计算是半年复利（compounded semiannually）。这两个利率的数字，每6个月调整一次，公告时间分别是5月1日和11月1日（注意这个是公告时间，之前买的i bond利率调整时间是六个月后，而不是公告日）。
Composite rate = [fixed rate + (2 x semiannual inflation rate) + (fixed rate x semiannual inflation rate)]
- 当下的利率：见下文“近期利率历史”部分。
- 限额：该产品绑定SSN，一个SSN一年限买$10,000。每年的1月1日重置限额。
- 持有时间：该债券的年限都是30年，但是购买一年后可以随时提前赎回。提前赎回的惩罚是：如果持有时间小于5年，则最后3个月的利息会被没收。
- 购买方式：个人直接在Treasurydirect网站上买，不需要开任何券商/退休账户（所以你听不到任何退休管理公司和银行宣传这东西，因为他们完全赚不到一毛钱管理费/咨询费/手续费）。
- 不能交易给别人。
- 不赎回就不交税（tax deferral to the time of redemption）。
- 利息只收联邦收入税，豁免州/市收入税。
更多信息可以移步官网：
近期利率历史
如何购买 Series I Savings Bonds？
需要到 Treasury Direct 官网购买：
这是一个90年代画风的网站，没办法，毕竟是政府官网。第一次使用时，需要先注册一个账户。
注册时需要填写各种个人信息，其他没啥可说的，只是有一点可能需要解释一下：Taxpayer Identification Number 那里如果你是自然人的话那么需要填写的是SSN。
有一部分人注册时可能会遇到error说无法验证身份，后文会有一节详细讨论这种情况。为了避免这个步骤耽误时间导致你无法在12.31之前买到 I Bonds，强烈建议大家都先注册好 Treasury Direct 账号，然后再纠结买不买。
有了 Treasury Direct 账户以后，登录以后在 “BuyDirect” tab 里面下图红圈处购买即可：
如何赎回 (Redeem) Series I Savings Bonds？
其实很简单只不过网站做的太烂了比较难找到而已：点击 ManageDirect 然后再点击 Redeem securities 即可，如图：
谁可以购买 Series I Savings Bonds？
首先必须有SSN才可以购买。除此之外，还需要满足以下条件之一：
- United States citizen, whether you live in the U.S. or abroad
- or United States resident
- or Civilian employee of the United States, no matter where you live
至于 “United States resident” 是怎么定义的，我的理解是只要你是 Resident Alien (RA) 就可以了，而 Non-Resident Alien (NRA) 估计是不满足要求的。
有SSN的小孩也满足要求，父母可以帮小孩买。
除此之外，有EIN的公司、信托 (Trust) 也有资格购买，这里就不详述了。
注册 Treasury Direct 账户身份验证不了怎么办？
有部分朋友可能在注册 Treasury Direct 账户时会遇到身份验证不了的问题，具体error如下：
Thanks again for opening a TreasuryDirect account. We are having difficulty verifying the information you provided when opening your account. For your protection, please complete the Account Authorization form https://www.treasurydirect.gov/pdf/rs/acctauth.pdf and mail it to Treasury Retail Securities Site, P.O. Box 7015, Minneapolis, MN 55480-7015. A hold has been placed on your account that will prevent you from accessing your account. After we receive and approve the Account Authorization form, the hold on your account will be removed. When you log into your account, check the Investor InBox section of your Treasury Direct account for an important message.
这时你需要做的就是按照那个表格的指示，去一家银行找经理给盖章。有几点需要强调（都是表格instruction里写的内容）：
- 你需要当着银行经理的面签名，不能自己提前签好。
- 你需要去银行或者信用社来完成这个表格，而不是做公证的地方 (notary)。这一点很多银行工作人员并不熟悉，他们可能以为你要找的是 notary，你需要跟他们强调不是，你要找的是银行经理。
- 最后你需要把完成的表格寄信到指定的那个地址。
根据个人经验，银行的工作人员大多数都对这个表格一头雾水。你需要让他们仔细阅读这个表格上的instructions，强调你要找的不是 notary，而是银行经理。如果银行柜台的人说他们银行做不了，你不要被他们给误导了，每家银行都能做，你需要要求见他的经理。貌似需要的那个章一个branch只有一个人有权限使用，所以应该是需要找到那个分行的经理才能完成。
在完成表格寄过去之后，可能还需要等两周左右才能让账户正常使用。总之早点注册好账户比较好。
如何通过gift的方式扩大限额？
详见《I Bonds 通过gift的方式突破限额 如何操作&值不值得？》。
I-Bonds 应当何时卖出？
详见《I-Bonds 应该何时卖出？》。
总结
US Treasury Series I Savings Bonds 算是个挺小众的理财选项，以前这个产品吸引力不大，但是在通胀率高企的时候它的利率相比而言就显得非常高了，可以起到一定的通胀保护的作用。每人每年限额 $10,000，额度不算大，有闲钱而又不想投资股市或房产的话，值得入手。
