富途、老虎、长桥被中国国内处罚？对美国华人用户意味着什么？

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关于中资券商被罚

最近，很多在美国使用富途、老虎、长桥等中资券商的朋友可能看到了新闻：中国国内八部门联合出手，对这些平台的境内业务进行整治。一些用户心里开始打鼓：“我的账户还安全吗？”“平台会不会倒闭？”“我需不需要赶紧把钱转出来？”

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这篇文章来帮大家理清三件事：

• 国内到底罚了什么？
• 这件事跟美国用户有什么关系？
• 放在这些券商里的钱到底还安不安全？

到底罚的是什么？

根据中国证监会披露，富途、老虎、长桥被处罚的核心原因是：未经中国证监会核准，在境内（指中国大陆）开展证券经纪、基金销售等业务。说得直白一点：它们“违规”的地方，是在中国境内招揽、服务中国内地居民。

具体违规行为包括：

• 在中国境内进行营销推广、开立账户
• 为境内投资者处理美股、港股交易指令
• 向境内投资者销售境外基金

中国证监会认定，这些行为违反了《证券法》等国内法规，属于非法跨境展业。

跟美国华人用户有什么关系？

• 答案是：几乎没有直接关系。

原因非常简单：

• 监管主体不同：中国证监会管的是在中国境内的业务行为。而作为美国华人，使用的是这些券商在美国（或境外）的持牌主体，受美国 SEC、FINRA 监管。两者是不同法律实体，受不同法律体系约束。
• 用户身份不同：这次处罚主要针对的是“中国境内居民”。对美国居民来说，使用境外券商账户完全合法，不属于中国证监会的管辖范围。
• 资金托管不同：你的资产托管在合作清算银行（如花旗、渣打等），享有 SIPC 最高 50 万美元保护，与中国国内处罚无关。

打个比方：一家美国公司在中国的分公司被中国工商局罚款，并不影响这家美国公司在美国本土的正常经营，也不影响美国客户的服务和资金安全。

在美国，这些中资券商的特点

既然处罚跟美国用户基本无关，那从美国本土的角度看，这些中资券商到底怎么样？下面客观分析一下它们的特点、优点、缺点，以及大家最关心的“到底可不可靠”。

三大中资券商

这三家是目前在海外华人群体中最知名、使用最广泛的中资互联网券商，它们的共同特点是用户体验好、佣金低（甚至 0 佣金）、支持中文界面和客服。

• 富途控股（Futu Holdings）- 平台：Moomoo：富途是首家获得美股牌照的中资港美股券商。其针对美国投资者推出的 Moomoo 应用，提供强大的行情数据和社区功能，深受喜爱。
• 老虎证券（Tiger Brokers）- 平台：TradeUP：老虎证券通过收购美国券商 Marsco 获得了清算牌照。其美股交易应用 TradeUP 主打 0 佣金，且支持大部分中概股的打新，这对关注中国企业的投资者很有吸引力。
• 微牛证券（Webull Financial）：微牛的背景富有科技感，获得了小米科技和诺亚财富等机构的投资。它在 2018 年就获得了美国券商牌照，以提供全球多个市场的免费实时行情和便捷的移动端交易而闻名

他们的主要特点有

• 专为华人设计：全中文界面、中文客服（部分 5×24 小时）、中文资讯，对英语不熟练的投资者极其友好
• 低门槛、低成本：美股、ETF 交易 0 佣金，开户全程线上，几分钟完成，无最低入金要求
• 功能强大：支持美股、港股、期权、期货、ETF 等多种产品，提供 Level 2 行情、技术分析等专业工具
• 社区活跃：强大的中文投资社区，用户可分享观点、跟投大 V，交流氛围浓厚

优点

• 对华人极友好：比 Robinhood 等纯英文券商好上手太多，客服能用中文沟通，遇到问题不抓瞎
• 交易成本低：0 佣金交易，大大降低了小额投资的门槛
• 产品线丰富：不只美股，还能交易港股、A 股通、期权、期货等，一站式配置全球资产
• 资金安全有保障：美国持牌券商，受 SEC、FINRA 监管，客户资产隔离托管，享有 SIPC 保护

缺点

• 财富管理服务偏弱：相比嘉信理财等美国本土巨头，投顾、资产配置等综合服务不够成熟
• 国际化程度有限：主要市场仍在华人圈，全球覆盖能力不如一线大投行
• 美国本土监管压力同样存在：中资券商在美国也面临严格的反洗钱（AML）审查，合规成本较高。

核心问题：中资券商到底可不可靠？

对于美国华人用户，这个问题可以拆解为下面几个层面：

资金安全层面：可靠

• 这些券商在美国是持牌证券经纪商，受 SEC 和 FINRA 严格监管
• 客户资产与公司自有资金严格隔离，托管于合作清算银行（花旗、渣打等）
• 享有 SIPC 最高 50 万美元保护（现金+证券合计），与 Robinhood 等美国本土券商完全一样
• 头部机构（如富途、老虎、微牛）已在美国上市，财务状况公开透明

合规与经营层面：整体稳定

• 在美国本土，中资券商面临严格的反洗钱、客户识别等合规要求，经营受到严密监督
• 过去确实有个别机构因 AML 违规被罚款，但这些都是运营中的合规问题，不涉及挪用客户资产或系统性风险
• 本次中国国内的处罚，不影响其美国主体的合法经营资质

税务方面：该交还是要交

• 和美国所有券商一样，在中资券商中交易获取的收益或者亏损，也需要在报税的时候向 IRS 申报。具体税率取决于你在美国的税务身份、所在的州。
• 和美国所有券商一样，中资券商的用户数据、交易数据，并不会向第三方（包括中国的 CRSC）传递数据。但是还是需要大家自觉根据自己的公民身份来申报。
• 反过来，如果你在美国之外的地方有投资收益，也需要根据你是否是美国公民或者绿卡，如实向 IRS 申报。但是同样的，中国的券商信息也不和美国的 CRS 进行数据交换

服务体验层面：对华人是加分项

• 中文环境、低佣金、社区活跃度，这些都是美国本土券商难以替代的优势

综合结论：如果你是在美国合法居留的华人投资者，使用这些中资券商进行美股、港股等交易，在资金安全层面与使用 Robinhood、Charles Schwab 等美国本土券商没有本质区别。同样受到美国法律、SEC、FINRA 和 SIPC 的保护。本次中国国内的处罚，不影响账户的正常使用和资金安全。

我的几点建议

这次还是不少朋友在群里转发了这个消息，我也专门针对这个问题，去问了 Moomoo、TradeUP、Webull 的工作人员

• 不用恐慌，更不用急着清仓转钱：账户受美国法律保护，不受中国国内处罚影响。盲目清仓反而可能产生不必要的税务成本或错失机会
• 核实自己的账户主体：登录 App 查看账户是由哪个实体提供服务的（通常会是“XX Securities Inc.”），确认是美国持牌主体。如果你是用 SSN 和美国信息开的这三家的平台，那没有问题，实体都是美国的公司。
• 适当分散，但不必因噎废食：鸡蛋不放在一个篮子里永远是好的投资习惯，但没必要因为一则与中国监管相关的新闻就全盘否定这些平台
• 关注美国本土的监管动态：资产安全真正有影响的，是美国 SEC、FINRA 的动作，而非中国国内的政策

最后想说的是：信息越混乱，越要回归本质。钱在哪里受保护、受谁的保护，这才是最应该关心的问题。对于美国华人而言，这些中资券商仍然是进入美股、港股市场的一个便捷、低成本、对中文用户极其友好的选择。

另外，从开户奖励和推广来说，在中国他们被罚，减少了用户规模。为了获取更大的市场，他们势必会增加国际市场，特别是美国市场上的投入。说不定未来这些中资平台会有更多的开户奖励和使用福利，大家拭目以待吧！

股票基础知识

下面是几个常用的美股券商介绍和注册奖励